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中國市場長期戰略布局趨勢未改 外資私募加速入場

 王彭

王彭

近段時間以來,伴隨A股市場的反復震蕩,市場謹慎情緒有所上升。外資私募卻在以實際行動證明,其在中國市場的長期戰略布局并未發生改變。5月17日,施羅德投資管理(上海)有限公司同時在中國基金業協會備案3只私募產品。此外,不少外資私募也于近日表示,年內還有更多產品發行計劃。

外資私募加速抄底

今年以來,外資私募產品備案步伐不斷加快。繼畢盛、惠理、路博邁等公司相繼備案新產品之后,全球知名的資管公司施羅德的全資子公司——施羅德投資管理(上海)有限公司也于5月17日備案了3只私募基金,產品分別運用了股票優選、宏觀債券和信用債券等不同策略。

據不完全統計,截至目前,外資私募產品的備案數已達35只,其中近半數為投資于A股市場的權益類產品。多位外資私募人士近日接受記者采訪時表示,年內還將發行多只包括股票、債券、多元資產等不同策略的私募產品,目前正與一些大型券商就細節進行洽談。

東方財富(300059)Choice數據顯示,4月以來,北向資金大幅凈流出的同時,多家外資私募卻開始密集調研A股上市公司。值得一提的是,其關注范圍不再局限于大盤藍籌股,而是擴展到部分細分行業龍頭的中小盤公司。

不少外資私募負責人表示,除了計劃發行更多產品外,研究團隊也將繼續擴充。剛剛獲批成為第19家進軍中國市場的外資私募——德劭投資管理(上海)有限公司近日發布了研究、交易、法律等多個崗位的招聘廣告。此外,貝萊德、安聯、富達、路博邁等公司也開始在上海、香港等地密集招聘交易、研究、營銷等相關領域的人才。

長線配置型資金陸續到來

在多位外資人士看來,近期北向資金的大幅波動并不影響外資對于A股市場的長期戰略布局,隨著A股在多個國際指數中的占比不斷提升,更多追蹤相關指數的主動和被動管理型資金將會不斷涌入。

路博邁量化投資總監周平表示,從目前情況來看,養老金和大學捐贈基金等大部分海外機構資金還沒有完全進入A股市場,而A股在很多機構的資產配置中的占比也相當小,所以短期市場漲跌對這類資金的影響可以說是微乎其微。

“現在不少進入A股市場的海外資金來自于對沖基金,這部分交易型資金的換手率比較高,頻繁進出。不過,未來會有更多來自大型機構的長線配置型資金流入,它們通常較為穩定。”滬上一位外資私募負責人稱。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示,A股先后被納入MSCI新興市場指數、富時羅素國際指數以及標普道瓊斯指數等三大國際指數體系之后,外資對A股的配置需求會大量增加,因此,外資流入A股的長期趨勢不會改變。

瑞銀中國證券業務主管房東明認為,2018年境外投資者持有全部A股的占比約6.7%,未來隨著A股在MSCI指數中權重的增加,該比例有望進一步上升。從其他市場的經驗來看,A股被“完全納入”相關指數體系可能還需數年之久,但預計隨著時間推移,A股將從“散戶市”變為“機構市”。


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